Пн. Ноя 29th, 2021

Какие факторы не позволяют России заменить американскую валюту любой другой

Полный отказ от доллара для России сейчас не имеет практического смысла, считают опрошенные «Газетой.Ru» эксперты. Американская валюта используется в расчетах практически по всем экспортным товарам, в частности, нефти. Перестроить эту систему будет сложно, поскольку она признана во всем мире и отказ от нее приведет к транзакционным издержкам.

Россия не заинтересована в том, чтобы полностью уходить от расчетов в долларах, несмотря на сокращение использования этой валюты, заявил президент Владимир Путин. Прежде всего, по его словам, это касается торговли нефтью. Вместе с тем глава государства признал тренд на снижение расчетов и объема мировых резервов в долларах.

«Он (доллар. — «Газета.Ru») подрывает свои позиции в качестве мировой резервной валюты. И объем расчетов в долларах, и объем личных резервов стран мира в долларах сокращаются. Но мы не заинтересованы в том, чтобы полностью уходить от расчетов в долларах, и нас пока устраивают, скажем, расчеты за энергоресурсы в долларах, за нефть, прежде всего», — сказал президент в интервью CNBC, отвечая на вопрос о том, может ли доллар перестать быть мировой резервной валютой.

По его словам, если американские власти будут продолжать вести свою нынешнюю политику, то «США сами подорвут доверие к доллару». Кроме того, Владимир Путин на саммите Евразийского экономического союза, который проходил в формате видеоконференции, заявил, что санкции в отношении ЕАЭС должны стимулировать страны-участницы переходить на расчеты в национальной валюте.

«Повышается значимость самого тесного взаимодействия в целях перехода на национальные валюты и сокращения использования доллара и евро во взаимных расчетах, организации импортозамещения, развития передовых высокотехнологичных отраслей, обеспечения населения необходимым продовольствием», — сказал он (цитата по «Прайму»).

Почему от доллара сложно отказаться

Расчеты по большинству товаров сейчас происходят именно в долларах, отметил в беседе с «Газетой.Ru» директор Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ Георгий Остапкович. Биржевые товары, в частности, нефть, также завязаны на американской валюте, а это значительная статья доходов бюджета, отметил он.

Международные расчеты по нефти и газу традиционно осуществляются в долларах, и для этого уже полностью выстроена вся необходимая инфраструктура, отметила аналитик компании «Финам» Анна Зайцева.

«На мировых рынках нефть и газ (как, впрочем, и ряд других традиционных товаров российского экспорта) котируются в долларах, и переход на расчеты в других валютах может нести в себе дополнительные транзакционные издержки как для продавцов, так и для покупателей», — отметила она.

При этом перевести расчеты в другие валюты крайне сложно, считает Георгий Остапкович. «Есть еще банковская система, та же SWIFT, которая производит эти платежи и работает не просто в долларах, а через американские банки. И мы приняли эту систему, и весь мир принял», — отметил эксперт.

По словам Остапковича, расчеты не в долларах сейчас возможны только по каким-то отдельным категориям товаров.

«Вы можете с Турцией рассчитываться в лирах. Но что вы будете делать с этими лирами, если вам понадобится, например, купить иностранное медицинское оборудование?», — сказал экономист.

Вместе с тем он считает, что постепенное освобождение от зависимости от доллара — это правильное направление, но нужно к этому подходить осторожно, чтобы не потерять рынки. «Если мы будем изолированной экономикой вроде Северной Кореи, тогда нам будет все равно, в какой валюте рассчитываться. Но мы тогда потеряем экономику. Основной фактор роста экономики — это международная торговля, а она осуществляется исключительно в долларах», — отметил эксперт.

С ним соглашается и руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган. Он подчеркнул, что экспорт, расчеты по которому идут в основном в долларах, очень важен для наполнения российского бюджета. «Бюджет в этом году будет закрыт с профицитом около полутора триллионов рублей, и это заслуга именно экспорта, доход с которого идет в валюте, в основном в долларах», — сказал аналитик.

Что будет дальше с долларом

В обозримом будущем вряд ли будет полная дедолларизация, хотя роль доллара в международных расчетах и как резервной валюты будет снижаться, считает Анна Зайцева из «Финама». «Вполне вероятно, что в более отдаленной перспективе больший вес в расчетах приобретут региональные валюты, такие как евро и юань, однако эти процессы изменений в мировой финансовой системе не могут быть быстрыми», — сказала она.

Эксперт добавила, что в последнее время центральные банки стали проявлять все больше интереса к юаню.

Согласно опросу Global Public Investor от аналитического центра OMFIF, 30% центральных банков планируют увеличить вложения в китайскую валюту в течение следующих 12-24 месяцев, тогда как в прошлом году о такой готовности сообщали лишь 10% опрошенных центробанков. Между тем в июле этого года Минфин РФ объявил об изменении структуры Фонда национального благосостояния. Из него полностью убрали доллар, но увеличили доли евро и юаня до 39,7% и до 30,4% соответственно. Ранее на доллар приходилось 35% структуры средств ФНБ.

В отказе от доллара сейчас нет никакого смысла, и так будет еще ближайшие несколько десятилетий, считает аналитик Михаил Коган. По крайней мере, для России.

«Пока что экономика страны заточена под валютные экспортные доходы, и бюджет на каждые три года верстается именно исходя из этого показателя. Сокращение использования доллара не значит, что в ближайшие годы от него начнут массово отказываться, особенно это касается развивающихся стран или государств-экспортеров. На такой шаг уже пошел Китай, Европа в основном проводит операции в евро, но не более того. Пока что в этом смысла нет, и власть это прекрасно понимает», — уверен эксперт.

Несмотря на существующие глобальные экономические проблемы, доллар остается основной резервной валютой, и такое положение вещей «не получится игнорировать», считает член совета директоров международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza Агван Микаелян.

«Страны, которые видят для себя риски в излишней зависимости от доллара, будут стараться их уменьшать. Во всяком случае, Россия и Китай, насколько это возможно, сокращают долларовые расчеты, переходя на другие валюты, в частности, на евро. Однако полного отказа от доллара со стороны России не произойдет ни при каких обстоятельствах, если только США не примут какое-то радикальное санкционное решение», — убежден эксперт.

Полная дедолларизация, по мнению Микаеляна, не имеет практического смысла, поскольку переход на расчеты в других валютах будет нести финансовые издержки.

Резкие шаги в этом направлении со стороны крупных игроков могут привести к турбулентности на рынках.

«Применительно к России речь идет, прежде всего, о рынке нефти. В результате экономические риски для страны могут только усилиться, а не уменьшиться», — заключил эксперт.

от admin